Levy’s stable distribution for stock crash detecting
Електронна бібліотека НАПН України
Переглянути архів Інформація| Поле | Співвідношення | |
| Relation |
http://lib.iitta.gov.ua/716535/
https://www.shs-conferences.org/articles/shsconf/abs/2019/06/shsconf_m3e22019_06006/shsconf_m3e22019_06006.html |
|
| Title |
Levy’s stable distribution for stock crash detecting
Стабільний розподіл Леві для виявлення падіння акцій |
|
| Creator |
Bielinskyi, Andrii
Semerikov, Serhiy O. Solovieva, Viktoria Soloviev, V.N. |
|
| Subject |
004.94 Simulation
33 Economics. Economic science |
|
| Description |
In this paper we study the possibility of construction indicators-precursors relying on one of the most power-law tailed distributions – Levy’s stable distribution. Here, we apply Levy’s parameters for 29 stock indices for the period from 1 March 2000 to 28 March 2019 daily values and show their effectiveness as indicators of crisis states on the example of Dow Jones Industrial Average index for the period from 2 January 1920 to 2019. In spite of popularity of the Gaussian distribution in financial modeling, we demonstrated that Levy’s stable distribution is more suitable due to its theoretical reasons and analysis results. And finally, we conclude that stability α and skewness β parameters of Levy’s stable distribution which demonstrate characteristic behavior for crash and critical states, can serve as an indicator-precursors of unstable states. У даній роботі ми вивчаємо можливість побудови індикаторів-передвісників, що спираються на одне з найбільш потужних законів розподілу - стабільний розподіл Леві. Тут ми застосовуємо параметри Леві для 29 фондових індексів за період з 1 березня 2000 року до 28 березня 2019 року і показуємо їх ефективність як індикатори кризових станів на прикладі індексу Dow Jones Industrial Average за період з 2 січня 1920 по 2019. Незважаючи на популярність розподілу Гауса у фінансовому моделюванні, ми продемонстрували, що стабільний розподіл Леві є більш придатним через його теоретичні основи та результати аналізу. І, нарешті, ми робимо висновок, що α-стабільність та асиметрія β-параметрів стабільного розподілу Леві, які демонструють характерну поведінку для аварійних та критичних станів, можуть служити індикатором нестабільних станів. |
|
| Publisher |
EDP Sciences
|
|
| Date |
2019
|
|
| Type |
Article
PeerReviewed |
|
| Format |
text
|
|
| Language |
uk
|
|
| Identifier |
http://lib.iitta.gov.ua/716535/1/shsconf_m3e22019_06006.pdf
- Bielinskyi, Andrii, Semerikov, Serhiy O. (orcid.org/0000-0003-0789-0272 <http://orcid.org/0000-0003-0789-0272>), Solovieva, Viktoria and Soloviev, V.N. (2019) Levy’s stable distribution for stock crash detecting SHS Web of Conferences (65). ISSN 2261-2424 |
|