Financial architecture as the base of financial safety of the enterprise
Институционный репозиторий Киевского университета имени Бориса Гринченко
Переглянути архів Інформація| Поле | Співвідношення | |
| Relation |
http://elibrary.kubg.edu.ua/id/eprint/25536/
|
|
| Title |
Financial architecture as the base of financial safety of the enterprise
Фінансова архітектура як основа фінансової безпеки підприємства Финансовая архитектура как основа финансовой безопасности предприятия |
|
| Creator |
Сосновська, Ольга Олександрівна
Житар, Максим Олегович |
|
| Subject |
Index Copernicus
Web of Science |
|
| Description |
In today's economic realities, achieving the necessary level of financial security of enterprises is a prerequisite for ensuring their sustainable functioning and the formation of competitive development parameters in the internal and external market environment. The effectiveness of this process depends on building a high-quality financial architecture as the basic structural element of the company's financial security system. In this regard, the subject of the study is an analysis of existing theoretical approaches to the definition of financial architecture and its relationship with the financial security of the enterprise. The methodological basis of the research is the scientific development of domestic and foreign scientists, the fundamental theoretical positions of economic science in the field of financial architecture formation, financial risk management and financial security of the enterprise. The purpose of the article is to study the essence of financial architecture in order to substantiate its determining influence on the financial security of the enterprise and ensure its sustainable functioning in an unstable development of economic processes. The article analyzes the theoretical aspects of financial architecture and finds that the interpretation of this economic category is due to the existence of clear causal relationships between its constituent elements and their impact on the financial support. Proceeding from this, the definition of financial architecture as a set of interconnected structural elements such as capital structure, ownership structure and quality of corporate governance, which accumulate and mobilize financial resources, increase control over the activity of the enterprise, solve conflicts of interest between owners and other stakeholders. It is determined that the choice of principles and methods for constructing financial architecture depends on such financial interests of economic entities as forming a flexible financial potential, optimizing the structure of capital, increasing investment attractiveness, maximizing profits, and increasing the market value of the enterprise. It is proved that the result of building a flexible financial architecture is to provide the appropriate level of financial security of an enterprise by identifying, quantifying, neutralizing, minimizing and monitoring its financial risks. It is proposed to systematize indicators of financial security level assessment on the most typical of its functional components, among which investment, credit, emission, innovation and currency can be distinguished. It has been established that ensuring the appropriate level of financial security will contribute to achieving financial sustainability, formation of qualitative financial potential, provision of competitive advantages, harmonization of interests of economic entities and creation of an effective system of economic security of the enterprise. It is concluded that the construction of high-quality financial architecture is the basis of financial security of an enterprise, the level of which depends on the proper management of financial risks and ensuring an adequate level of safety of all its functional components. As a criterion for the effectiveness of the process of ensuring financial security of the company, sustainable development of the enterprise was determined in the conditions of an unstable economic environment.
В умовах сучасних економічних реалій досягнення необхідного рівня фінансової безпеки підприємств є необхідною умовою забезпечення їх сталого функціонування та формування конкурентоспроможних параметрів розвитку у внутрішньому та зовнішньому ринковому середовищі. Результативність даного процесу залежить від побудови якісної фінансової архітектури як базового структурного елемента системи фінансової безпеки підприємства. У зв’язку з цим предметом дослідження є аналіз існуючих теоретичних підходів до визначення фінансової архітектури та встановлення її взаємозв’язку з фінансовою безпекою підприємства. Методологічною основою дослідження є наукові розробки вітчизняних та закордонних вчених, фундаментальні теоретичні положення економічної науки у галузі формування фінансової архітектури, управління фінансовими ризиками та фінансовою безпекою підприємства. Метою статті є дослідження сутності фінансової архітектури для обґрунтування її визначального впливу на фінансову безпеку підприємства та забезпечення його сталого функціонування в умовах нестабільного розвитку економічних процесів. У статті досліджено теоретичні аспекти фінансової архітектури та виявлено, що трактування даної економічної категорії зумовлено наявністю чітких причинно-наслідкових зв’язків між її складовими елементами та їх впливом на сферу фінансового забезпечення. Виходячи з цього, запропоновано визначення фінансової архітектури як сукупності взаємопов’язаних структурних елементів, таких як структура капіталу, структура власності та якість корпоративного управління, що акумулюють і мобілізують фінансові ресурси, посилюють контроль за діяльністю підприємства, вирішують конфлікти інтересів між власниками та іншими стейкхолдерами. Визначено, що вибір принципів та методів побудови фінансової архітектури залежить від таких фінансових інтересів економічних суб’єктів як формування гнучкого фінансового потенціалу, оптимізація структури капіталу, підвищення інвестиційної привабливості, максимізація прибутку та зростання ринкової вартості підприємства. Доведено, що результатом побудови гнучкої фінансової архітектури є забезпечення відповідного рівня фінансової безпеки підприємства шляхом ідентифікації, квантифікації, нейтралізації, мінімізації та моніторингу його фінансових ризиків. Запропоновано систематизація показників оцінки рівня фінансової безпеки за найбільш типовими її функціональними складовими, серед яких можна виділити інвестиційну, кредитну, емісійну, інноваційну та валютну. Встановлено, що забезпечення відповідного рівня фінансової безпеки буде сприяти досягненню фінансової сталості, формуванню якісного фінансового потенціалу, забезпеченню конкурентних переваг, гармонізації інтересів економічних суб’єктів та створенню ефективної системи економічної безпеки підприємства. Зроблено висновок, що побудова якісної фінансової архітектури є основою фінансової безпеки підприємства, рівень якої залежить від належного управління фінансовими ризиками та забезпечення відповідного рівня безпеки всіх її функціональних складових. У якості критерію ефективності процесу забезпечення фінансової безпеки підприємства визначено сталий розвиток підприємства в умовах нестабільного економічного середовища. На современном этапе достижение необходимого уровня финансовой безопасности предприятий является необходимым условием обеспечения их устойчивого функционирования и формирования конкурентоспособных параметров развития во внутренней и внешней рыночной среде. Результативность данного процесса зависит от построения качественной финансовой архитектуры как базового структурного элемента системы финансовой безопасности предприятия. В этой связи предметом исследования является анализ существующих теоретических подходов к определению финансовой архитектуры для установления ее взаимосвязи с финансовой безопасностью предприятия. Методологической основой исследования являются научные разработки отечественных и зарубежных ученых, фундаментальные теоретические положения экономической науки в области формирования финансовой архитектуры, управления финансовыми рисками и финансовой безопасностью предприятия. Целью статьи является исследование сущности финансовой архитектуры для обоснования ее определяющего влияния на финансовую безопасность предприятия и обеспечения его устойчивого функционирования в условиях нестабильного развития экономических процессов. В статье исследованы теоретические аспекты финансовой архитектуры и выявлено, что трактовка данной экономической категории обусловлена наличием четких причинно-следственных связей между ее составляющими элементами и их влиянием на сферу финансового обеспечения. Исходя из этого, предложено определение финансовой архитектуры как совокупности взаимосвязанных структурных элементов, таких как структура капитала, структура собственности и качество корпоративного управления, которые аккумулируют и мобилизуют финансовые ресурсы, усиливают контроль за деятельностью предприятия, устраняют конфликты интересов между собственниками и другими стейкхолдерами. Определено, что выбор принципов и методов построения финансовой архитектуры зависит от таких финансовых интересов экономических субъектов как формирование гибкого финансового потенциала, оптимизация структуры капитала, повышение инвестиционной привлекательности, максимизация прибыли и рост рыночной стоимости предприятия. Доказано, что результатом построения гибкой финансовой архитектуры является обеспечение соответствующего уровня финансовой безопасности предприятия путем идентификации, квантификации, нейтрализации, минимизации и мониторинга его финансовых рисков. Предложено систематизацию показателей оценки уровня финансовой безопасности за наиболее типичными ее функциональными составляющими, среди которых можно выделить инвестиционную, кредитную, эмиссионную, инновационную и валютную. Установлено, что обеспечение соответствующего уровня финансовой безопасности будет способствовать достижению финансовой устойчивости, формированию качественного финансового потенциала, обеспечению конкурентных преимуществ, гармонизации интересов экономических субъектов и созданию эффективной системы экономической безопасности предприятия. Обобщено, что построение качественной финансовой архитектуры является основой финансовой безопасности предприятия, уровень которой зависит от эффективности управления финансовыми рисками и обеспечения соответствующего уровня безопасности всех ее функциональных составляющих. В качестве критерия эффективности процесса обеспечения финансовой безопасности предприятия предложено устойчивое развитие предприятия в условиях нестабильной экономической среды. |
|
| Publisher |
Publishing House “Baltija Publishing”, Latvia.
|
|
| Date |
2018-09
|
|
| Type |
Стаття
PeerReviewed |
|
| Format |
text
|
|
| Language |
uk
|
|
| Identifier |
http://elibrary.kubg.edu.ua/id/eprint/25536/1/O_Sosnovska_M_Zhytar_BJES_4%284%29_FITU_UDFSU.pdf
Сосновська, Ольга Олександрівна та Житар, Максим Олегович (2018) Фінансова архітектура як основа фінансової безпеки підприємства Baltic Journal of Economic Studies, 4 (4). с. 334-340. ISSN 2256-0742; 2256-0963 |
|