M&A financial levers in management of business value
Dspace iRKNEU
Переглянути архів Інформація| Поле | Співвідношення | |
| Title |
M&A financial levers in management of business value
Фінансові важелі M&A в управлінні вартістю бізнесу Финансовые рычаги M&A в управлении стоимостью бизнеса |
|
| Creator |
Riepina, I.
Рєпіна, Інна Миколаївна Репина, Инна Николаевна Vostriakova, V. Вострякова, Валентина Юріївна Вострякова, Валентина Юрьевна Chukhraieva, Nataliya Чухраєва, Наталія Миколаївна Чухраева, Наталия Николаевна Bril, M. Бріль, М. С. Бриль, М. С. |
|
| Subject |
mergers and acquisitions
M&A market M&A strategies business value management financial levers M&A злиття та поглинання ринок М&А стратегії М&А управління вартістю бізнесу фінансові важелі М&А слияние и поглощение рынок М&А стратегии М&А управление стоимостью бизнеса финансовые рычаги М&А 334.758:657.372.5 |
|
| Description |
The article aims at generalizing the development trend of the M & A market by various sectors of the Ukrainian economy. The volatility of the business environment, the aggravation of competition, the instability of the financial sector of the economy lead to search for alternative strategies for the efficient management of the company value through which domestic enterprises could transform their activities by creating additional market value of the business. Technologically, mergers and acquisitions are associated with direct and indirect financial levers, the analysis of which affects the final management decision on corporate transformation. The assets of companies and their value, size of liabilities, total shareholder return before and after mergers and acquisitions are crucial in justifying the transaction. In this regard, the proposed strategies that lead to the formation of the company value, were grouped according to the objectives of their transformation. The authors have researched the influence of financial levers of mergers and acquisitions upon the choice of such strategies. The article calculates the efficiency indicators of mergers and acquisitions transactions, such as TSR and TBR. It also claims that for today the investment attractive spheres are those of agroindustry, telecommunications, banking sector, oil and gas industry, real estate and construction. They have high average values of total return on equity and overall profitability of business, which are significant financial leverage for mergers and acquisitions. Transactions with high-tech companies, as well as transport and infrastructure enterprises, are not yet widespread in Ukraine. The study made it possible to conclude that the mentioned sectors are highly potential for the economy carrying advanced technologies and business models. Результатом статті стало узагальнення тенденції розвитку ринку злиттів і поглинань за секторами економіки України. Мінливість бізнес-середовища, загострення конкурентної боротьби, нестабільність фінансового сектору економіки призводять до пошуку альтернативних стратегій з метою ефективного управління вартістю компанії, завдяки яким вітчизняні підприємства можуть трансформувати свою діяльність, створивши додаткову ринкову вартість бізнесу. Технологічно процеси злиття і поглинання пов’язані з прямими та непрямими фінансовими важелями, аналіз яких впливає на остаточне управлінське рішення щодо корпоративної трансформації. Активи компаній та їх вартість, розміри зобов’язань, загальна акціонерна віддача до та після злиття і поглинання мають вирішальне значення при обґрунтуванні угоди. Запропоновано стратегії, які призводять до формування вартості компанії, і згруповані за цілями трансформації. Досліджено вплив фінансових важелів злиття і поглинання на вибір такої стратегії. У статті розраховано середні значення показників загальної акціонерної віддачі та прибутковості бізнесу України. Доведено, що на сьогоднішній день привабливими інвестиційними галузями є агропромисловість, телекомунікації, банківський сектор, нафтогазова промисловість, нерухомість та будівництво. Вони мають високі середні значення загальної акціонерної віддачі та загальної прибутковості бізнесу, що є суттєвими фінансовими важелями злиття і поглинань. Встановлено, що злиття і поглинання високотехнологічних компаній, транспортних та інфраструктурних підприємств недостатньо поширене в Україні. Дослідження дозволило зробити висновок про наявність потенціалу зазначених секторів економіки, як носіїв перспективних технологій і бізнес-моделей. Результатом статьи стало обобщение тенденций развития рынка слияний и поглощений по секторам экономики Украины. Предложены стратегии, которые приводят к формированию стоимости компании, и сгруппированы по целям трансформации. Исследовано влияние финансовых рычагов слияния и поглощения на выбор такой стратегии. В статье рассчитаны средние значения показателей общей акционерной отдачи и прибыльности бизнеса Украины. Установлено, что слияния и поглощения высокотехнологичных компаний, транспортных и инфраструктурных предприятий недостаточно распространены в Украине. Исследование позволило сделать вывод о наличии потенциала указанных секторов экономики, как носителей перспективных технологий и бизнес-моделей. |
|
| Publisher |
Харківський навчально-науковий інститут ДВНЗ «Університет банківської справи»
|
|
| Date |
2019-02-07T12:05:46Z
2019-02-07T12:05:46Z 2018 |
|
| Type |
Article
|
|
| Identifier |
M&A financial levers in management of business value / Riepina I. M., Vostriakova V. Y., Chukhraieva N. M., Bril M. S. // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. / Харків. навч.-наук. ін-т ДВНЗ «Ун-т банк. справи» ; [редкол.: Б. Самородов (голов. ред.) та ін.]. – Харків, 2018. – Т. 4, № 27. – С. 222–230.
2306-4994 http://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/27197 |
|
| Language |
en
|
|