Управління грошовими потоками підприємства
DSpace at NTB NTUU KPI
Переглянути архів Інформація| Поле | Співвідношення | |
| Title |
Управління грошовими потоками підприємства
|
|
| Creator |
Єрешко, Юлія Олександрівна
|
|
| Description |
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 – економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності). – Національний технічний університет України «Київський політехнічний інститут», Київ, 2012. Досліджено сутність, економічну природу та обґрунтовано принципово нове поняття «грошовий потік підприємства», виходячи із його двоїстого характеру. Здійснено на основі визначених критеріїв класифікацію грошових потоків. Розкрито сутність і структуру механізму управління грошовими потоками підприємства. Розроблено комплексну систему економічного аналізу грошових потоків та оцінено вплив детермінант внутрішнього і зовнішнього середовища на грошові заощадження. Досліджено ефективність управління грошовими потоками. Удосконалено науково-методичні засади оцінки дебіторської заборгованості підприємства та запропоновано модель її оптимізації. Обґрунтовано рекомендації щодо оптимізації грошових потоків підприємства із застосуванням таргетування. Розроблено підходи до формування та реалізації бюджетування грошових потоків. Удосконалено факторинговий механізм захисту грошових надходжень. Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 – экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). – Национальный технический университет Украины «Киевский политехнический институт», Киев, 2012. Исследована сущность, экономическая природа и обосновано принципиально новое определение понятия «денежный поток предприятия». Денежные потоки характеризируют деятельность предприятия с позиции изменения имеющихся и вновь созданных запасов денежных средств. Понимание денежного потока предприятия должно исходить из двойственности его характера, что связано с необходимостью исследования не только движения денежных средств, а также источников их формирования, поскольку очевидна необходимость в изобличении реального влияния движения денежных средств, то есть, потоков на первичные остатки денег предприятия, то есть, запасы. Осуществлена на основании выявленных критериев классификация денежных потоков на предприятии. Разработана модель формирования механизма управления денежными потоками предприятия. Исследование категориальной сущности понятия «механизм управления денежными потоками предприятия», показало, что его надлежит понимать как систему организации управленческого влияния, который проявляется в субъектно-объектных взаимосвязях системы управления и осуществляется с целью достижения поставленных целей. Оптимизация и сбалансирование денежных потоков, а также определение спроса на деньги предприятия, играют исключительную роль в ведении его экономической деятельности. Необходимо отметить, что дефицитный денежный поток приводит к снижению ликвидности и платежеспособности предприятия, при этом, может быть никоем образом не связан с его рентабельностью. Разработана комплексная система экономического анализа денежных потоков операционной деятельности машиностроительных предприятий. Произведена оценка влияния детерминант внутренней и внешней среды на денежные накопления, исследована эффективность управления денежными потоками предприятия с использованием коэффициентов, применен факторный анализ при определении влияния денежных издержек и поступлений на результирующий денежный поток. Усовершенствованы научно-методические принципы оценки дебиторской задолженности предприятия и предложена модель оптимизации в разрезе управления ее величиной и оборотностью. Мы получили количественный критерий, в соответствии с которым можно постоянно проводить оперативный мониторинг последствий изменения погашения дебиторской задолженности, кроме того, выявлять на основании предложенных вариантов оптимальные прогнозы сроков погашения и корректировать сумму товарного кредита. На основании построения математических моделей оптимизационной деятельности, обоснованы прикладные рекомендации касательно механизма оптимизации денежных потоков предприятия и доказано, что наиболее рациональным будет таргетирование чистого денежного потока предприятия в соответствии с величиной минимально-необходимого остатка денежных средств, который рассчитывается на основании модели Миллера-Орра и объема первичного денежного потока. Для приведения в соответствие суммы чистого денежного потока заданной, предлагаем использовать в случае профицита политику рецессии (сокращения), в случае дефицита денежных средств – политику экспансии. При этом, определена закономерность, при которой, функция чистого денежного потока предприятия выступает иллюстрацией его короткого экономического цикла и характеризируется ростом или падением объемов на фоне минимально- необходимого остатка денежных средств. При этом, минимально-необходимый остаток денежных средств предприятия, отличающегося стабильным развитием будет иметь тенденцию к росту. Разработаны методические подходы к формированию и реализации процесса бюджетирования денежных потоков операционной деятельности предприятия. Анализ показал, что финансовое бюджетирование –создание процессной модели причин и факторов влияния на увеличение или уменшения притока денежных средств и регулирование объемов их оттока. в процессе бюджетирования достигается оптимизация денежных потоков, то есть получение такого соотношения между входящими и исходящими потоками, , которое предоставляет возможность достижения наилучших результатов деятельности, а именно – максимизации прибыли при условии сохранения ликвидности предприятия. Усовершенствован факторинговый механизм защиты денежных поступлений и дана оценка его внедрению. Для оценки последствий формирования политики товарного кредитования был предложен формализованный алгоритм расчета, согласно которому доказано, что факторинговые издержки меньше,чем погашение процентов по кредиту для компенсации дебиторской задолженности. Candidate’s of economic science dissertation on degree in Economics and enterprise management (by kinds of economic activity) – 08.00.04. – National technical university of Ukraine “Kyiv polytechnic institute”, Kyiv, 2012. There was explored the essence and the economic nature of the enterprise cash-flow and its brand-new definition was developed. There also was recreated cash-flow classification in order to newly created criteria. Enterprise cash-flow controlling mechanism’s structure was investigated and the model of its forming was outlined. The integrated system of enterprise cash-flow economic analysis was developed and the influence of internal and external determinants on monetary savings was estimated. The effectiveness of the enterprise cash-flow management was assessed using the system of coefficients and the factor analysis of monetary savings variation was made. There also was improved the system of accounts receivable evaluation and the model of optimization was developed in order to control their turnover and value. Based on elaborated mathematical models of net cash-flow behavior the optimization model of targeting was justified. Methodical approaches to budgeting as a factor of the enterprise cash-flow optimization were developed. The receipts protection factoring mechanism was improved and valued. |
|
| Publisher |
Національний технічний університет України "Київський політехнічний інститут"
|
|
| Date |
2012-04-17T12:11:54Z
2012-04-17T12:11:54Z 2012 |
|
| Type |
Thesis
|
|
| Identifier |
http://library.kpi.ua:8080/handle/123456789/1681
|
|
| Language |
uk
|
|